3月30日，农业银行发布2021年度业绩。数据显示，截至去年末，该行总资产突破29万亿元，增速6.9%。贷款余额17.2万亿元，比上年末增长2万亿元，新增贷款投放创历史新高。客户存款余额21.9万亿元，比上年末增长1.5万亿元，其中个人客户存款增长超过1万亿元。

2021年6月，农业银行曾开展存款治理机制改革。在3月30日召开的业绩发布会上，农业银行副行长张毅表示，在净息差收窄的行业趋势下，存款治理机制改革起到了稳定负债成本的作用，也为农行推动降低企业综合融资成本打开了空间。

今年将继续让利实体经济

利率下行的趋势下，商业银行的息差管理备受关注。张毅指出，近年来，在让利实体经济、利率中枢逐步下行的大背景下，净息差收窄是银行业的一个普遍特征。2021年，农行净息差为2.12%，同比下降了8个BP，资产端和负债端分别拉低了5个BP和3个BP，资产端的收益率下行是主要因素。究其原因，一方面是利率因素拉低了9个BP，另一方面是2020年LPR下调累积效应释放，尤其是去年一季度住房贷款集中定价，这些因素使得去年贷款收益率下降了15个BP。但与此同时，受利润提升，零售贷款、中长期贷款等高收益贷款占比上升等因素影响，农行资产端整体的收益率提升了4个BP。

据张毅预计，今年农行的息差还会略有下行，但将明显趋稳。考虑到去年12月以来，1年期和5年期的LPR分别下调，因此资产端收益率将有所下降。而农行去年6月开展的存款治理机制改革则起到了稳定负债成本的作用，也为农行推动降低企业综合融资成本打开了空间。“今年，农行将继续让利实体经济，预计新发放贷款的利率还会下降。随着资产配置结构的优化，贷款比重会进一步提高，将在一定程度上缓解利率下行的压力。”

从负债端来看，预计农行的负债成本将保持相对稳定。张毅解释称，去年的存款治理机制改革效应在今年会持续体现。2年期、3年期存款到期后，存款付息率的压力会有所缓解。此外，实际市场利率的低位运行使得同业负债成本有一定的下行空间，也将进一步缓解负债成本压力。

接下来，农行将进一步加强净息差管理，缓解净息差下行的压力。据张毅介绍，一方面是通过结构优化稳住息差大盘，包括配置大类资产、提高零售贷款占比、优化债券投资结构以及加快数字化经营提升低成本存款、短期存款占比等方式;另一方面是优化调整定价策略、利率风险管理策略，缓解利率下行的压力。

内外兼修夯实资本基础

作为全球系统重要性银行，农行面临更高的资本要求。最新数据显示，截至2021年末，农行的资本充足率为17.13%，较上年末提高0.54个百分点;一级资本充足率为13.46%，较上年末提升0.54百分点;核心一级资本充足率为11.44%，较上年末提升0.4个百分点。

农行资本充足率的稳步提升主要得益于资本内生能力的不断增强，资本节约措施的有效实施以及外源资本补充的适度增加。

据农行副董事长、执行董事、行长张青松介绍，2021年，农行持续加大服务实体经济的力度，收益率相对较高的贷款业务在资产中的占比较上年末提高3.3个百分点，得益于资产总量的提升及贷款结构的优化，农行实现规模利润2412亿元，比上一年增加了253亿元，增速11.7%。在与往年大致相同的分红率之下，留存收益增加1621亿元，同比多增196亿元，由此提升核心一级资本充足率12个BP。

与此同时，农行的资本节约措施也得到有效实施。张青松指出，截至2021年末，农行低资本消耗的个贷占贷款的比例较上年末提升0.5个百分点，国债、政金债占投资比例较年初提升1.7个百分点。(胡杨)

关键词： 农业银行 实体经济 贷款投放 资本充足率