近日有报道称，多地监管部门向属地中小银行下发通知，要求今年不能新增理财业务规模，记者走访发现，尽管有银行表示确有收到通知但非书面，但更多银行内部人士表示并未收到上述通知。有分析人士表示，中小银行要求控制理财规模增速是基于资管新规要求，目前，理财头部化趋势越发明显，后期的理财发展趋势也将促使中小银行加快相关能力建设，或将更加专注财富管理赛道。

城商行发力设立理财子公司

有银行人士表示，早在去年下半年，就有未设立理财子公司的银行将无法再新增理财业务，只能存量规模锁定逐步消化的消息传出。事实上，资管新规发布以来，随着理财业务整改转型和理财子公司建设有序推进，理财市场的发展格局也出现了明显的变化。

《商业银行理财业务监督管理办法》明确提出，商业银行应当通过具有独立法人地位的子公司开展理财业务;暂不具备条件的，商业银行总行应当设立理财业务专营部门，对理财业务实行集中统一经营管理。截至目前，已有29家理财公司(含外方控股的合资理财公司)获批筹建，其中，城商行理财子公司包括宁银理财、杭银理财、徽银理财、南银理财、苏银理财、青银理财、上银理财。

基于理财新规的要求，近两年，城商行逐渐成为了设立理财子公司的主力军。去年下半年以来，不断有城商行拟筹建理财子公司的消息传出，例如西安银行拟出资不超过人民币10亿元全资发起设立西银理财有限责任公司，贵阳银行拟设立全资子公司贵银理财，注册资本10亿元。此外，乌鲁木齐银行、富滇银行等也已公布设立理财子公司的计划。

有业内人士表示，城商行设立理财子公司，通过设立理财子公司开展资管业务顺应了监管政策和未来理财业务的发展趋势，随着全面净值化时代的到来，不具备理财子牌照的中小银行退出是大势所趋。

中小银行通过代销参与理财市场

中小银行虽然数量众多，但其理财产品的规模在整体市场中占比并不大。根据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告(2021年)》显示，截至2021年底，银行理财市场规模达到29万亿元，全年累计新发理财产品4.76 万只，募集资金122.19万亿元。其中城商行新发产品只数1.87万只，募集金额10.98万亿元，募集金额同比下降18.69%。农村金融机构新发产品只数1.29万只，募集金额3.07万亿元。二者募集金额合计14.05万亿元，仅占全市场募集资金总额的11.5%。

上述报告同时披露，截至2021年底，理财公司产品存续规模占全市场的比例近六成，已发展成为理财市场重要机构类型，同时部分中小银行不再发行理财产品，而是通过产品代销继续参与理财业务，理财市场已呈现出以理财公司为主、银行机构为辅的格局。

业内人士认为，尽管对于一些规模较小的银行来说，可考虑联合申请设立理财子公司，然而资管新规要求银行理财子公司的注册资本最低为10亿元，且理财业务专营部门连续运营3年以上，仅这一道门槛就“拦住”了很多中小银行。

此外，部分中小银行受限于资产管理与投研能力不足，长期难以形成理财业务优势，因此转变参与理财业务方式，通过产品代销继续参与理财市场。上述报告显示，截至2021年年底，存续理财产品的机构数量较资管新规发布前减少了90家。通过代销业务继续参与理财市场，中小银行也能充分发挥其在客户资源、销售渠道等方面的优势，逐渐成为理财产品代销的重要力量。(范昊怡)

关键词： 中小银行 理财子公司 理财业务 银行机构