8月4日盘中，光模块CPO显著反弹，创业板人工智能继续修复。光库科技20CM涨停，天孚通信飙涨16%，新易盛、中际旭创携手大涨超12%。

热门ETF方面，重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内暴涨9%，登顶全市场ETF涨幅榜第一，放量成交近13亿元，资金加码超4000万份。

当前，光模块板块累积多重催化因素：

(资料图片仅供参考)

• 首先，从基本面来看，作为海内外算力链的重要光互联环节，通信许多细分环节仍然处于高速增长阶段，基本面并没有出现增长拐点甚至恶化问题。

• 其次，从交易面看，在筹码大幅清洗后，板块估值、交易拥挤度得到显著降低，交易结构更加趋于合理，光模块反而来到了一个更具性价比的布局位置。

• 最后，从产业趋势来看，近期海外科技巨头最新财报释放出一系列积极信号，显示出AI资本开支仍在高速增长，云业务收入加速兑现，证伪市场此前对于“AI投入过大、需求不足”的担忧。

中信证券表示，AI投资回报闭环已现，坚定看好光通信板块。在云厂商业绩不断印证AI对业务增长驱动的背景下，AI集群规模将进一步扩张，光互联作为集群网络的重要环节，将在GPU配比提升、端口速率升级和“光进铜退”三重因素下持续高速增长，看好光通信板块中长期景气度。

创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）重点布局光模块CPO龙头，标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量约40%，是AI算力核心旗手。此外，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模超63亿元，近6个月日均成交超10亿元，规模、流动性领跑同标的指数8只ETF。

数据来源：沪深交易所等。

ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。

联接基金相关费用说明：创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3%。创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1%，100万元（含）-200万元为0.6%，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。

风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

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