全球油服市场规模自2014年以来，经历了两次大的阶梯性下降。一是受2014年下半年油价暴跌影响，2015年全球油服市场规模骤然减半；二是受新冠疫情及其引发的油价下跌影响，2020年全球油服市场规模再降28%。2022年，国际油价创新高，但全球油服市场并未恢复至高油价时期水平。2023年以来，国际油服市场继续复苏，大油服公司经营业绩持续好转。

全球油服市场规模

(资料图片)

连续9个季度持续增长

“我对哈里伯顿今年和长期的前景都充满信心。我希望我们战略的执行将为公司带来不断增长的自由现金流。”哈里伯顿首席执行官杰夫·米勒4月下旬在一季度业绩发布会上这样说。

虽然国际油价在2023年第一季度出现弱势盘整，但全球油服市场延续前8个季度的增长态势，从2022年第四季度的734亿美元继续增长至795亿美元，环比增长8%，同比增长35%。在各区域市场及不同业务领域呈现出新特点。

首先，新一轮油服上升周期特征愈发明显。在此轮油服业务回升中，北美业务自2022年以来大幅回升，引领了这一上升周期早期阶段的发展。至2023年第一季度，此轮上升周期的韧性、广度和持久性变得更加突出。作为全球钻井活动增长的引擎，北美钻井活动连续第9个季度保持增长，2023年第一季度动用钻机975台，与2021年第一季度相比近乎翻番。北美以外市场均呈现稳定复苏趋势。

其次，全球物探和测井业务持续回暖。全球地球物理设备和服务市场延续2022年增长势头，但仍处于历史低位。2023年第一季度，全球地球物理设备和服务市场规模为19亿美元，为近9个季度新高。测井技术服务市场的回暖情况好于物探市场。市场规模持续增长，表现出了良好发展势头。电缆测井市场规模同比增长33%，环比增长8%；随钻测井市场规模同比增长27%，环比增长2%。电缆测井技术服务仍然占据市场主导地位，虽然自2018年以来市场份额呈逐渐下降趋势，但仍维持在82%以上。

再次，全球海上作业迎来强劲复苏。晚于其他业务领域，全球海上钻井市场规模自2022年第四季度以来出现显著增长，2023年第一季度，强劲复苏势头延续。与陆上钻井数同比10%的增幅相比，海上钻井数同比出现33%以上的增幅，预计全年海上钻井数将迎来近5年新高。过去两年，海上钻井平台的日费增加了一倍多，进入2023年以来，综合海工费率指数继续上涨，3月环比继续上涨3%，达到2014年第四季度以来的最高水平。

国际大油服公司

今年一季度业绩亮眼

2022年对俄罗斯业务的暂停对各大油服公司造成了不同程度的影响，但全年来看，油价走高和石油公司恢复勘探开发力度使各油服公司的净利润同比大幅提升。2023年第一季度国际大油服公司业绩表现亮眼。

斯伦贝谢（SLB）钻井业务环比2022年第四季度实现增长。斯伦贝谢今年一季度营收为77.36亿美元、净利润为9.34亿美元，同比增长30%和83%。分板块来看，四大业务板块中，钻井板块营收同比增长36%，环比2022年第四季度实现增长；储层板块的工作量增加，服务价格提升，营收同比增长24%；生产系统板块同比增长33%，环比与上季度持平；数字与一体化板块的收入同比增长4%，环比上季度有所下降，一体化业务近年来发展不利，抵消了大部分数字服务业务的涨幅，并使整个板块高达30%的营业利润率下降了8个百分点。

分地区来看，北美地区的收入同比增长32%、北美以外的地区收入增长29%。增长主要来自欧洲的增产业务、非洲的近海勘探和生产业务、拉美的钻探业务等增长较快的业务。

哈里伯顿净利润同比增长148%。哈里伯顿今年第一季度总营收为56.77亿美元、净利润为6.51亿美元，同比增长33%和148%。两大业务板块中，完井和生产板块的一季度收入同比增长45%，主要得益于北美地区的压裂泵服务业务收入的增加。钻井和评价板块收入增长17%，由于俄罗斯业务的负面影响，抵消了部分钻井、电缆和测试业务收入的增幅。分区域来看，北美地区业务同比增幅最大，达到44%，美国以外市场增长23%。

贝克休斯两大业务板块均获增长。贝克休斯今年第一季度营收为57.16亿美元，净利润为5.76亿美元，同比增长18%和700%。2022年10月，贝克休斯重组为两个业务板块，即油田服务与设备（OFSE）、工业与能源技术（IET），其中OFSE主要为传统油气服务业务，IET主要提供面向能源行业的设备及数字化服务。2023年地缘政治因素放大了多年来投资不足的问题，一季度OFSE板块业务同比增长19%，其中北美地区增长1.69亿美元，北美以外地区增长3.92亿美元，拉美、中东和亚洲是业务增长的主要地区，俄罗斯的业务下降抵消了部分地区业务增长。IET板块营业收入21.38亿美元，同比增长18%，主要受益于天然气技术设备产量增加。

中东和海上业务

将支撑今年油服市场主要工作量

从近期主要国际石油公司和国家石油公司宣布的资本支出计划来看，均在扩大石油产能和实现天然气供应多样化方面增加了投资。

2023年，中东地区和海上业务作为油气供应增长的支柱，也将在此轮油服业务发展周期中起到重要的工作量支撑作用。其中，中东的卡塔尔、科威特和沙特阿拉伯已经布置了OBN勘探，而随着沙特阿美和阿布扎比国家石油公司加快产能建设，中东地区未来的钻井活动也将增加。另外，在近10年的新发现中，海上油气田无论从数量还是规模上都占据绝对优势，这也意味着，海上油气必将占据全球石油行业增储上产的核心地位，从而带动该领域油服业务的增长。

2023年，市场环境将继续考验石油公司对资本纪律的执行力。受中小石油公司投资制约和天然气价格下跌影响，全年油田技术服务市场增长幅度很可能低于2022年。

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