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继本月早些时候对新云代表企业 CoreWeave 的财务状况发出警示之后，埃隆・马斯克针对整个行业发表了更为尖锐的看法。

马斯克在 X 平台最新发帖警示：有200 多家新云（neocloud）企业将会遭遇 “孔雀鱼式消亡”，行业迎来整合浪潮。

马斯克表示，对于营收几乎完全依赖 AI 数据中心的企业，债务市场已经不愿提供融资。他补充称，SpaceX 已经拿到 400 亿美元债务用于采购 GPU；该笔融资由星链等质地更优良的业务作为支撑。

受马斯克此番言论影响，周一盘前交易阶段，CoreWeave、Nebius 股价分别下跌 2.7%、3.5%。

两大因素叠加，造成新云板块本月出现一轮小型下行震荡。

第一，市场担忧 AI 行业增速放缓会冲击 CoreWeave 本就脆弱的资产负债表，该公司不同期限的公司债券遭到持续抛售。 第二，高德纳（Gartner）一份新报告预测：到 2030 年，受成本压力、商业模式缺乏差异化的影响，超过 80% 的新云服务商将无法维持独立运营。

美银分析师塔尔・利亚尼在雅虎财经节目中表示：“CoreWeave 股价变动更多是情绪驱动，并非基本面问题，也不是企业无力偿还债务之类的原因。市场情绪亟待修复。和过往一样，市场会经历一段担忧期，之后基本面会发挥决定性作用，也就是营收与营收增长。” 该分析师仍维持对该股乐观的 140 美元目标价。

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