【20:55 上汽集团(600104)2026年三季报点评：毛利率改善 海外拓展与新车周期并进】

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　　11月9日给予上汽集团(600104)强推评级。

投资建议：公司海外销量高增，密集推新有望支撑后续增长。根据公司近期销量及财务表现，该机构预计公司2026-28E 营收6,388 亿、6,573 亿、6,834 亿元，归母净利85 亿、95 亿、107 亿元，对应PE 14、13、11 倍。切换至2027 年估值，结合可比公司估值水平，给予公司2027 年15 倍PE，对应目标价12.38元，目标空间18%，维持“强推”评级。

风险提示：新车型销量不及预期、市场竞争加剧、海外贸易政策变化等。

该股最近6个月获得机构12次买入评级、1次强推评级、1次增持评级。

【20:45 华海清科(688120)：新产品研发迭代&市场拓展推进顺畅 营收&利润同环比双双齐升】

　　11月9日给予华海清科(688120)强推评级。

投资建议：参考前三季度业绩、产品布局和后续增长趋势，该机构预计2026-2028年公司归母净利润为14.26/19.91/25.71 亿元，参考行业可比公司估值及自身业绩增速，给予27 年65 倍PE，目标价252.6 元/股，维持“强推”评级。

风险提示：中美贸易摩擦加剧；上游零部件供应短缺；下游客户扩产不及预期

该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次“增持”投资评级、2次增持评级、1次强推评级。

【10:40 恒立液压(601100)2026年三季报点评：Q3扣非净利润高增39.1% 经营质量持续改善】

　　11月9日给予恒立液压(601100)强推评级。

投资建议：公司是国内核心液压件龙头，近年来不断向高端产品、非周期性行业、优质外资客户拓展，使得公司得以穿越周期快速成长。液压泵阀产品有望复制过去油缸产品的成功路径，同时公司积极布局线性传动业务，助力公司向综合性传动解决方案供应商转型。考虑到汇率波动拖累利润表现，调整盈利预测，该机构预计公司2026
 年收入分别为139.3、171.0、202.7 亿元，分别同比增长27.3%、22.8%、18.5%，归母净利润分别为30.5、40.8、52.2 亿元（原预测分别为34.3、44.1、53.3 亿元），分别同比增长11.6%、33.7%、28.0%；EPS 分别为2.27、3.04、3.89 元。参考可比公司估值，综合考虑公司在产品、服务、渠道、客户等方面的优势，并结合当前市场对丝杠厂商的估值水平，给予公司2027 年40 倍PE，对应目标价为121.7 元，维持“强推”评级。

风险提示：政策不确定影响下游销售；海外业务增长不及预期；汇率波动风险；原材料价格波动风险。

该股最近6个月获得机构18次买入评级、8次增持评级、3次强烈推荐评级、3次强推评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级。

【10:30 杭叉集团(603298)2026年三季报点评：投资收益拖累Q3利润表现 物理AI加速落地】

　　11月9日给予杭叉集团(603298)强推评级。

投资建议：公司是国内叉车龙头之一，在产品、产业链配套、国内外渠道建设方面有一定的优势，目前已布局海外制造基地，具备较好的抗风险能力，看好未来锂电化浪潮下赶超海外巨头。受汇兑和投资收益影响，调整盈利预测，该机构预计公司2026
 年收入分别为195.8、217.0、239.1 亿元，分别同比增长10.4%、10.9%、10.2%，归母净利润分别为22.3、27.3、31.8 亿元（原预测分别为24.1、28.3、32.2 亿元），分别同比增长1.6%、22.5%、16.8%；EPS 分别为1.70、2.08、2.43 元，参考可比公司估值，考虑到公司智能搬运机器人业务进展较快，给予公司2027 年15 倍PE，对应目标价为31.2 元，维持“强推”评级。

风险提示：国内经济复苏趋缓；市场竞争加剧；原材料价格波动；公司推进相关事项存在不确定性。

该股最近6个月获得机构10次买入评级、6次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、1次推荐评级、1次买入-A的投评级。

【10:30 东方雨虹(002271)2026年三季报点评：营收保持增长 减值拖累利润】

　　11月9日给予东方雨虹(002271)强推评级。

投资建议：防水行业已历经五年深度调整，产能出清已逐步接近尾声，行业格局不断优化，竞争压力趋缓。公司品牌积累深厚，渠道结构持续重塑，产品品类扩张加速，海外业务可贡献可观增量；考虑到短期需求仍有波动，该机构调整公司2026-2028 年EPS 预测为0.46、0.88、1.08 元/股（前值为0.55、0.83、1.03元/股），对应PE 各为24x/12x/10x。参考可比公司估值，该机构给予2027 年16xPE，目标价14.05 元/股，维持“强推”评级。

风险提示：地产新开工持续下滑，原材料价格波动，防水行业复苏不及预期。

该股最近6个月获得机构8次买入评级、7次增持评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。

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