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CFi.CN讯：数据显示，伊利股份2026年前三季度营收935.82亿元，同比增3.59%；归母净利润88.04亿元，同比下降15.56%。但单季度看，Q3核心经营利润同比大增7%，核心经营利润率升至10.4%，较去年同期提升0.47个百分点。公司拟每10股派现4.2元，中期分红26.56亿元，分红率达30.2%，叠加已公告的10-20亿元回购注销计划，股东回报持续加码。

近期机构研报指出，利润表承压主因资产减值和所得税费用合计多增3.3亿元，属一次性扰动，非主业经营恶化。研报认为，液奶Q3环比提速，金典等高端产品放量、渠道库存低位、终端动销向好，为Q4加速奠定基础；奶粉剔除大包粉影响后实现高个位数增长，冷饮虽处淡季但结构优化仍在推进。

研报指出，原奶价格上行正加速中小乳企出清，行业促销趋稳，叠加公司精益费投见效、毛销差持续优化，未来2-3年核心盈利改善确定性增强。当前股息率超4%，叠加回购注销潜在收益近5%，高股息 强经营双轮驱动估值修复可期。

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