存款过万亿的余额宝，到底靠什么支付比银行还高的利息?揭秘余额宝的盈利秘诀。

余额宝的利息，高于银行一年定期存款。余额宝按日结算。可以随时取钱。两个小时之内到账，提现到绑定的银行卡上，只收取一些手续费。而银行是定期的，利息还没有余额宝活期的高呢!所以，很多人都选择把存款存到余额宝里边。

目前支付宝吸收的存款规模已经超过万亿，许多人不免疑惑，这么大规模的资金流向何处?另外，支付宝是怎么支付人们的存款利息?支付宝如果用吸收的钱做投资又是否符合当下央行政策呢?

我们知道，马云整了一个支付宝，又整了一个余额宝，什么叫余额宝呢?其实就是在互联网条件下，极大的降低了吸纳散户资金的成本的一个工具，换句话说，它可以很轻易地吸纳很多的现金。

拒互动百科介绍，余额宝实际上是购买了一款由天弘基金提供的名为“赠利宝”的货币基金。

而关于货币基金，我们可以通过以下一个故事案例来理解它的原理。

有个人，每个人手里都有一万元的闲钱。这个人中每个人都有随时需要用钱的可能性。所以，这些闲钱大家只能去存个银行活期，只能拿活期的利息。

这时，有个叫货币基金的聪明人出现了。把所有人的闲钱集中在一起。个人的闲钱一共凑了1亿。

货币基金拿出其中的9000万去存定期。因为人头多，力量大，银行看好货币基金的组织能力，就给了一个更优惠的定期利息。剩下的1000万还是存活期。因为是闲钱，大家也不会那么凑巧同时需要用钱，所以，这个闲钱不会每天都用。假如每年只有10%的人急用钱，那1000万的活期钱就满足了1000个人的取款需要。一年之后，9000万定期就会产生更高的利息，把定期的利息分给个人，扣除掉其中的各种费用，大家都得到了接近于定期存款的收益。

这就是货币基金的原理。货币基金的资金投向是同业存款、银行备付金、国债、央行票据等低利率的短期货币工具，所以，货币基金本身的收益率不会很高。一般来说，货币基金的七日年化收益率大多在2%-5%之间，超过5%的非常罕见。

据了解，余额宝等货币基金主要配置的是现金、债券等，而现金成为主要的配置方式，余额宝将这部分现金往往以协议存款的方式存入银行，而协议存款的利率往往高于活期存款的利率。对于投资者来说，相比直接将钱存入银行，依靠投资货币资金的方式，投资者的收益得到提高，而对于银行来说，获取资金成本提高，却影响了银行的利差收入。

银行获取现金是需要付出成本的。而现在在互联网条件下，货币基金获取资金的成本非常的低，那么银行可以大宗的从这个货币基金，一次性的得到更多的现金。这个时候，银行就可以支付这个货币基金高一点的利息，这个货币基金就相当于盈利了。

他又可以反过来，支付放钱进余额宝的散户，也就是说，散户把钱放余额宝，它的利率要高于银行的原因，其实说白了，是余额宝通过互联网+的工具，大量的吸取了散户的资金。然后，将这个资金打捆、大批量的转交给银行，银行再拿这个钱进行更进一步的机构交易，赚取高的利息差，反过来，拿出小部分给货币基金，货币基金再拿出一小部分，给余额宝。

所以说，余额宝本质上他就是通过互联网的方式，把大量散户的资金收集起来，然后通过货币资金参与银行市场投资的一种方式，他实际上是传统金融的互联网+的一个实践。

余额宝正是利用了互联网这个工具，找到了一种将传统金融和互联网结合的一种盈利的方式。不仅我们储户得到了比银行高的利息，而且余额宝本身也得到了收益，实现了双赢。

然而，余额宝作为货币基金，收益上涨，资金大量涌入的风险问题引起了监管层的关注。

有货币基金经理认为，机构资金集中持有货币基金份额，潜藏流动性风险，这可能是货币基金受到监管部门关注的原因。

另有业内人士表示，一些机构持有人往往在季度初申购货币基金份额，并在季度末赎回。如果货币市场发生超预期波动，这种合作模式的流动性风险可能会暴露。

所以，为了让余额宝更符合作为个人小额现金管理工具这一定位。余额宝一而再再而三地采取下调限额措施。

5月27日，个人持有余额宝的最高额度调整为25万元，而相比此前，余额宝的个人账户持有上限为100万元。

8月11日，天弘基金又发布公告，自8月14日零点起，将余额宝个人交易账户持有额度上限调整为10万份，已有存量不受影响。

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